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嘉实增强信用定期债券
债券型基金 低风险

本基金在审慎的投资管理和风险控制下,力争当期总回报最大化,以谋求长期保值增值。

基金公司:嘉实基金管理有限公司
申购费率:0.80%
000005  债券型基金
基金经理:刘宁
基金规模:0.0亿
风险等级:低
1.012 %
单位净值
2018-04-04
1.224 %
累计净值
0.241 %
成立以来收益
基金状态:
停止交易
购买金额:
购 买
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  • 基金代码:000005 基金经理:刘宁 最新份额:109778.41万份
    基金类型:债券型基金 基金公司:嘉实基金管理有限公司 最新规模:0.0亿
    风险等级:   低 管理费:0.80%
    成立日期:2013-03-08 托管行:中国工商银行股份有限公司
    首募规模:0.0亿 托管费:0.20%
    投资策略

    1、资产配置策略 本基金为达到控制基金组合风险,实现良好收益率的目标,优先考虑对短期融资券及债项信用评级在AA-级以上(含AA-级)的其他信用类固定收益金融工具的配置。
    同时密切关注经济运行趋势,深入分析财政及货币政策对经济运行的影响,结合各大类资产的预期收益率、波动性及流动性等方面因素,做出最佳的资产配置,在规避基金组合风险的同时进一步增强基金组合收益。
    2、信用债券投资策略 本基金采用“嘉实信用分析系统”的信用评级和信用分析,包括宏观信用环境分析、行业趋势分析、管理层素质与公司治理分析、运营与财务状况分析、债务契约分析、特殊事项风险分析等。
    依靠嘉实信用分析团队及嘉实中央研究平台的其他资源,深入分析挖掘发债主体的经营状况、现金流、发展趋势等情况,严格遵守嘉实信用分析流程,执行嘉实信用投资纪律。
    在定性与定量分析结合的基础上,通过自下而上的策略,在短期融资券及债项信用评级在AA-级以上(含AA-级)的其他信用类固定收益金融工具中进行个债的精选,结合适度分散的行业配置策略,构造和优化组合。
    (1)个别债券选择 首先,本基金依据“嘉实信用分析系统”的研究成果,执行“嘉实投资备选库流程”,生成或更新买入信用债券备选库,强化投资纪律,保护组合质量。
    其次,本基金主要从信用债券备选库中选择或调整个债。
    本基金根据个债的类属、信用评级、收益率(到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理)、剩余期限、久期、凸性、流动性(发行总量、流通量、上市时间)等指标,结合组合管理层面的要求,决定是否将个债纳入组合及其投资数量。
    再有,因信用改善而支持本基金投资的个债信用指标可以包括但不限于:更稳定或增强的现金流、通过自由现金流增强去杠杆的财务能力、资产估值更利于支持债务、更强大的公司管理、更稳定或更高的市场占有率、更易于获得资金等;个债因信用恶化而支持本基金卖出的指标可以包括但不限于:发债企业出现坏于分析师预期的情况、发债企业没有去杠杆的财务能力、发债企业覆盖债务的资产减少、发债企业市场竞争地位恶化、发债企业获得资金的途径减少、发债企业发生管理层的重大变化、个债已达到本基金对其设定的目标价格、本基金对该个债评估的价格上行空间有限等。
    (2)行业配置 宏观信用环境变化,影响同一发债人的违约概率,影响不同发债人间的违约相关度,影响既定信用等级发债人在信用周期不同阶段的违约损失率,影响不同信用等级发债人的违约概率。
    同时,不同行业对宏观经济的相关性差异显著,不同行业的潜在违约率差异显著。
    本基金借助“嘉实信用分析系统”及嘉实中央研究平台,基于深入的宏观信用环境、行业发展趋势等基本面研究,运用定性定量模型,在自下而上的个债精选策略基础上,采取适度分散的行业配置策略,从组合层面动态优化风险收益。
    3、杠杆放大策略 杠杆放大操作即通过债券正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,以获得超额收益的操作方式。
    本基金在采用杠杆效用的同时注意控制杠杆放大的风险。
    4、其他债券投资策略 (1)久期配置策略 本基金将通过积极主动地预测市场利率的变动趋势,相应调整债券组合的久期配置,以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。
    在确定债券组合久期的过程中,本基金将在判断市场利率波动趋势的基础上,根据债券市场收益率曲线的当前形态,通过合理假设下的情景分析和压力测试,最后确定最优的债券组合久期。
    本基金根据对市场利率变化趋势的预期,可适当调整组合久期,预期市场利率水平将上升时,适当降低组合久期;预期市场利率将下降时,适当提高组合久期。
    (2)期限结构配置策略 本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,在给定组合久期以及其他组合约束条件的情形下,通过嘉实债券组合优化数量模型,确定最优的期限结构。
    本基金期限结构调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略。
    (3)换券策略 考虑利率期限结构、流动性、税收、信用级别、久期等的差别,同时买入和卖出具有相近特性的两个或两个以上券种,以获取更高的收益率差。
    或在不同的市场中对风险特性相近的同类产品进行换券,以获取收益更高的产品。
    5、资产支持证券投资策略 本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。
    综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
    6、中小企业私募债券投资策略 本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制,通过对投资单只中小企业私募债券的比例限制,严格控制风险,对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估,并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动性造成的影响,通过信用研究和流动性管理后,决定投资品种。
    基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。

    投资范围

    本基金的投资范围为国内依法发行及上市的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、中小企业私募债券、可转换债券(含分离交易可转债)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)等固定收益类金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不从二级市场买入股票,不参与一级市场股票首次公开发行或增发,但可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投资于可分离交易可转债等金融工具而产生的权证。因上述原因持有的股票,本基金应在其可交易之日起的6个月内卖出。因上述原因持有的权证,本基金应在其可交易之日起的1个月内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

    收益分配原则

    本基金收益分配应遵循下列原则:1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每三个月最少分配一次,每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的90%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

    风险收益特征

    本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

    净值日期 单位净值 累计净值 日涨跌
    2018-01-19 1.0080 1.2120 0.1%
    2018-01-18 1.0070 1.2110 0.1%
    2018-01-17 1.0060 1.2100 0.1%
    2018-01-16 1.0050 1.2090 0%
    2018-01-15 1.0050 1.2090 0%
    2018-01-12 1.0050 1.2090 0%
    2018-01-11 1.0050 1.2090 0%
    2018-01-10 1.0050 1.2090 0%
    2018-01-09 1.0050 1.2090 0%
    2018-01-08 1.0050 1.2090 0.1%

    刘宁女士:经济学硕士,具有多年证券从业经验。2004年5月加入嘉实基金管理有限公司,在公司多个业务部门工作,2005年开始从事投资相关工作,先后担任债券专职交易员、年金组合组合控制员、投资经理助理、机构投资部投资经理。2013年3月8日起至今任嘉实增强信用定期债券基金经理职务,2013年6月4日至今任嘉实如意宝定期开放债券基金经理,2013年7月30日至2014年9月19日任嘉实丰益策略定期债券基金经理,2013年8月21日至今任嘉实丰益信用定期债券基金经理,2013年6月4日至今担任嘉实如意宝定期开放债券型证券投资基金基金经理,2013年8月21日至今任嘉实丰益信用定期开放债券基金经理职务,2015年12月15日至今任嘉实新起点混合基金经理。2016年9月开始拟任嘉实稳荣债券型证券投资基金基金经理。2017-01-07起担任嘉实新添瑞混合基金经理。2017年2月15日起任嘉实新添华定期开放混合型证券投资基金基金经理。2017年3月1日起任嘉实新添程灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

    任职期间收益
    嘉实增强信用定期债券  2013-02-06至今
    管理过的基金
    基金名称 基金类型 起止日期 任职时间 任期回报 同类平均
    嘉实增强信用定期债券 债券型 2013-02-06 至 5年4月零15天 19.14% 28.74%
    嘉实如意宝定期债券A 债券型 2013-05-08 至 5年1月零14天 25.78% 25.32%
    嘉实如意宝定期债券C 债券型 2013-05-08 至 5年1月零14天 23.91% 25.32%
    嘉实丰益策略定期债券 债券型 2013-07-01 至2014-09-19 1年2月零20天 7.43% 5.52%
    嘉实丰益信用定期债券A 债券型 2013-07-20 至 4年11月零6天 27.05% 27.39%
    嘉实丰益信用定期债券C 债券型 2015-09-22 至 2年9月零2天 13.70% 3.36%
    嘉实新起点混合A 混合型 2015-12-15 至 2年6月零8天 1.09% -3.75%
    嘉实新起点混合C 混合型 2015-12-15 至 2年6月零8天 0.10% -3.75%
    嘉实新优选混合 混合型 2015-12-31 至 2年5月零22天 3.70% -3.83%
    嘉实新趋势混合 混合型 2015-12-31 至 2年5月零22天 4.00% -3.83%
    嘉实稳荣债券 债券型 2016-09-03 至 1年9月零20天 0.60% -0.94%
    嘉实新添瑞混合 混合型 2017-01-07 至 1年5月零14天 2.97% 1.19%
    嘉实新添华定期混合 混合型 2017-02-15 至 1年4月零5天 1.12% 1.25%
    嘉实新添程混合 混合型 2017-03-01 至 1年3月零21天 1.78% 0.38%
    嘉实合润双债两年期定期债券 债券型 2017-04-13 至 1年2月零8天
    历任经理及业绩
    基金经理 起止日期 任职时间 任期回报 同类平均
    刘宁 2013-02-06 至  5年4月零15天 19.14% 28.74%
    基本信息
    嘉实基金管理有限公司
    注册资本 15000.00 万元 公司属性 中外合资企业
    成立时间 2005-06-15 资产管理规模   3284.22 亿元
    旗下产品
    基金代码 基金名称 基金净值 累计净值 日涨幅
    000464
    货币式基金
    1.107 4.256 0.000%
    000917
    货币式基金
    1.150 4.316 0.000%
    070008
    货币式基金
    1.078 4.062 0.000%
    070028
    货币式基金
    0.929 3.455 0.000%
    070029
    货币式基金
    0.994 3.698 0.000%
    070088
    货币式基金
    1.144 4.312 0.000%
    000005 1.012 1.224 0.000%
    000008
    股票型基金
    1.657 1.657 -0.006%
    000043 1.612 1.612 0.011%
    000082
    股票型基金
    1.349 1.904 -0.003%
    相关新闻
    资产配置
    序号 资产名称 金额(万元) 占净值比例(%)
    1 股票 0.00 0.00%
    2 债券及货币 107750.53 84.43%
    3 现金 5188.30 4.07%
    4 其他资产 2892.16 2.27%
    费率结构
    前端申购费率
    申购金额区间(万元) 费率
    500≤X 1000.00元
    200≤X<500 0.40%
    100≤X<200 0.60%
    0≤X<100 0.80%
    前端赎回费率
    持有年限 费率
    270天<X 0.00%
    180天<X≤270天 0.10%
    90天<X≤180天 0.20%
    0天<X≤90天 0.30%
    后端收费费率
    持有年限 费率
    所有申购赎回费用赎回时根据持有时间一次性结清
    费率计算
    买入计算
    认/申购金额 万元
    认/申购当时净值 元/份
    长量费率折扣 %
    *输入范围0-1.5
    若您购买的是后端收费基金,请填写0
    计算结果*计算结果仅供参考,请以基金公司提供的数据为准
    认/申购手续费
    认/申购所得份额
    卖出计算
    赎回份额
    赎回当时净值 元/份
    赎回费率 %
    *输入范围0-1.5
    后端收费时请填写后端申购费率加上赎回费率的总和
    计算结果*计算结果仅供参考,请以基金公司提供的数据为准
    赎回手续费
    实际所得赎回资金
    分红
    序号 权益登记日 红利发放日 每份分红(元)
    1 2017-03-23 2017-03-24 0.0058
    2 2016-12-23 2016-12-26 0.0111
    3 2016-09-27 2016-09-28 0.0108
    年化收益率
    今年以来 半年 1年 3年 成立以来
    0.017% 0.019% 0.041% 0.134% 0.241%
    净值增长率
    一周 1个月 3个月 6个月 今年以来 1年 3年 成立以来
    0.003%
    0.007%
    0.016%
    0.019%
    0.017%
    0.041%
    0.134%
    0.241%