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鹏华实业债纯债债券
债券型基金 低风险

在合理控制信用风险、保持适当流动性的基础上,以实业债为主要投资标的,力争取得超越基金业绩比较基准的收益。

基金公司:鹏华基金管理有限公司
申购费率:0.80%
000053  债券型基金
基金经理:刘太阳
基金规模:0.0亿
风险等级:低
1.351 %
单位净值
2018-04-04
1.361 %
累计净值
0.364 %
成立以来收益
基金状态:
开放申购 开放赎回
购买金额:
购 买
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  • 基金代码:000053 基金经理:刘太阳 最新份额:16672.17万份
    基金类型:债券型基金 基金公司:鹏华基金管理有限公司 最新规模:0.0亿
    风险等级:   低 管理费:0.30%
    成立日期:2013-05-03 托管行:中国建设银行股份有限公司
    首募规模:0.0亿 托管费:0.20%
    投资策略

    1、资产配置策略 在资产配置方面,本基金通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的重点分析,比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相对预期收益率,在基金规定的投资比例范围内对不同久期、信用特征的券种进行动态调整。
    2、债券投资策略 本基金在债券投资中以实业债投资为主,一般情况下,在债券类投资产品中,实业债的收益率要高于国债、央行票据等其他债券的收益率。
    投资实业债是通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益,所以在个券的选择当中特别重视信用风险的评估和防范。
    本基金将主要采取久期策略,同时辅之以信用策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略,在合理控制信用风险、保持适当流动性的基础上,以实业债为主要投资标的,力争取得超越基金业绩比较基准的收益。
    (1)久期策略 本基金将通过自上而下的组合久期管理策略,以实现对组合利率风险的有效控制。
    基金管理人将根据对宏观经济周期所处阶段及其他相关因素的研判调整组合久期。
    如果预期利率下降,本基金将增加组合的久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益;反之,如果预期利率上升,本基金将缩短组合的久期,以减小债券价格下降带来的风险。
    (2)信用策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价,主要关注信用债收益率受信用利差曲线变动趋势和信用变化两方面影响,相应地采用以下两种投资策略: 1)信用利差曲线变化策略:首先分析经济周期和相关市场变化情况,其次分析标的债券市场容量、结构、流动性等变化趋势,最后综合分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定本基金信用债分行业投资比例。
    2)信用变化策略:信用债信用等级发生变化后,本基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲线对债券进行重新定价。
    本基金将根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。
    (3)收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一,本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。
    本基金将通过对收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态调整。
    (4)骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。
    这一策略即通过对收益率曲线的分析,在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。
    在收益率曲线不变动的情况下,随着其剩余期限的衰减,债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑,从而获得较高的资本收益;即使收益率曲线上升或进一步变陡,这一策略也能够提供更多的安全边际。
    (5)息差策略 本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债券投资的收益。
    (6)债券选择策略 根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。
    (7)资产支持证券等品种投资策略 资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。
    (8)中小企业私募债券 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。
    本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况,合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。
    本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况,尽力规避可能存在的债券违约,并获取超额收益。
    本基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。

    投资范围

    本基金的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、可转换债券(含分离交易可转债)、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款等。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具,也不参与一级市场新股申购、股票增发,因所持可转换公司债券转股形成的股票、因投资于分离交易可转债而产生的权证,在其可上市交易后不超过10个交易日的时间内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

    收益分配原则

    1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的50%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

    风险收益特征

    本基金属于债券型基金,其预期的收益与风险低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金,为证券投资基金中具有中低风险收益特征的品种。

    净值日期 单位净值 累计净值 日涨跌
    2018-01-17 1.3263 1.3364 0.02%
    2018-01-16 1.3261 1.3362 0.02%
    2018-01-15 1.3259 1.3360 0.02%
    2018-01-12 1.3257 1.3358 0.02%
    2018-01-11 1.3255 1.3356 -0.05%
    2018-01-10 1.3262 1.3363 -0.09%
    2018-01-09 1.3274 1.3375 -0.01%
    2018-01-08 1.3275 1.3376 0.03%
    2018-01-05 1.3271 1.3372 0.1%
    2018-01-04 1.3258 1.3359 -0.05%

    刘太阳先生:国籍中国,理学硕士。曾任中国农业银行金融市场部高级交易员,从事债券投资交易工作;2011年5月加盟鹏华基金管理有限公司,从事债券研究工作,担任固定收益部研究员,2012年9月起担任鹏华纯债债券基金基金经理,2012年12月至2014年3月担任鹏华理财21天债券基金(2014年3月已转型为鹏华月月发短期理财债券基金)基金经理,2013年4月起兼任鹏华丰利分级债券基金基金经理,2013年5月起兼任鹏华实业债纯债债券基金基金经理,2014年3月至2015年4月兼任鹏华月月发短期理财债券基金基金经理,2015年3月起兼任鹏华丰盛债券基金基金经理,2016年2月起兼任鹏华弘盛混合基金基金经理,2016年8月起兼任鹏华丰收债券基金、鹏华双债保利债券基金、鹏华丰安债券型证券投资基金、鹏华丰达债券型证券投资基金基金经理,2016年9月起兼任鹏华丰恒债券基金基金经理,2016年10月起兼任鹏华丰腾债券、鹏华丰禄债券基金基金经理,2016年11月起兼任鹏华丰盈债券基金基金经理,2016年12月起兼任鹏华普泰债券、鹏华丰惠债券基金基金经理,2017年1月起兼任鹏华安益增强混合基金基金经理,2017年2月起兼任鹏华丰享债券基金基金经理,2017年3月起兼任鹏华丰嘉债券基金基金经理,2017年4月起任鹏华丰玺债券型证券投资基金基金经理。现同时担任固定收益部副总经理。

    任职期间收益
    鹏华实业债纯债债券  2013-03-28至今
    管理过的基金
    基金名称 基金类型 起止日期 任职时间 任期回报 同类平均
    鹏华纯债债券 债券型 2012-07-30 至 6年1月零29天 31.41% 36.85%
    鹏华丰利债券(LOF) 债券型,LOF型 2013-03-21 至 5年6月零10天 25.09% 27.29%
    鹏华实业债纯债债券 债券型 2013-03-28 至 5年6月零3天 35.62% 27.12%
    鹏华丰盛稳固收益债券 债券型 2015-03-10 至 3年6月零21天 10.42% 8.34%
    鹏华弘盛混合A 混合型 2016-02-27 至 2年7月零2天 4.53% 12.47%
    鹏华弘盛混合C 混合型 2016-02-27 至 2年7月零2天 48.42% 12.47%
    鹏华双债保利债券 债券型 2016-08-04 至 2年1月零23天 -0.96% -0.72%
    鹏华丰收债券 债券型 2016-08-04 至 2年1月零23天 0.93% -0.72%
    鹏华丰安债券 债券型 2016-08-12 至 2年1月零15天 0.20% -1.08%
    鹏华丰达债券 债券型 2016-08-19 至 2年1月零8天 -4.38% -1.31%
    鹏华丰恒债券 债券型 2016-08-26 至 2年1月零1天 0.40% -1.18%
    鹏华丰腾债券 债券型 2016-10-15 至 1年11月零16天 0.59% -1.77%
    鹏华丰禄债券 债券型 2016-10-18 至 1年11月零13天 1.03% -1.84%
    鹏华丰盈债券 债券型 2016-11-10 至 1年10月零20天 0.94% -1.88%
    鹏华普泰债券 债券型 2016-11-26 至 1年10月零4天 -1.09% -1.58%
    鹏华丰惠债券 债券型 2016-12-02 至 1年9月零28天 0.26% -1.06%
    鹏华丰康债券 债券型 2016-12-17 至 1年9月零13天 0.47% 0.56%
    鹏华安益增强混合 混合型 2017-01-13 至 1年8月零16天 0.46% 2.49%
    鹏华丰享债券 债券型 2017-02-17 至 1年7月零11天 0.43% 0.07%
    鹏华丰嘉债券 债券型 2017-03-03 至 1年6月零27天 0.48% -0.06%
    鹏华丰玉债券 债券型 2017-03-04 至 1年6月零26天 0.54% -0.07%
    鹏华丰源债券 债券型 2017-03-17 至 1年6月零13天
    鹏华丰瑞债券 债券型 2017-03-17 至 1年6月零13天 0.05% -0.02%
    鹏华丰玺债券 债券型 2017-04-21 至 1年5月零8天
    历任经理及业绩
    基金经理 起止日期 任职时间 任期回报 同类平均
    刘太阳 2013-03-28 至  5年6月零3天 35.62% 27.12%
    基本信息
    鹏华基金管理有限公司
    注册资本 15000.00 万元 公司属性 中外合资企业
    成立时间 1998-12-22 资产管理规模   2235.40 亿元