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鹏华双债加利债券
债券型基金 低风险

在合理控制风险、保持适当流动性的基础上,以企业债和可转债为主要投资标的,力争取得超越基金业绩比较基准的收益。

基金公司:鹏华基金管理有限公司
申购费率:0.80%
  债券型基金
基金经理:祝松
基金规模:0.0亿
风险等级:低
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成立以来收益
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  • 基金代码: 基金经理:祝松 最新份额:20061.32万份
    基金类型:债券型基金 基金公司:鹏华基金管理有限公司 最新规模:0.0亿
    风险等级:   低 管理费:0.50%
    成立日期:2013-05-27 托管行:北京银行股份有限公司
    首募规模:0.0亿 托管费:0.15%
    投资策略

    1、大类资产配置 本基金综合运用定性和定量的分析手段,在对宏观经济因素进行充分研究的基础上,判断宏观经济周期所处阶段。
    基金将依据经济周期理论,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估,制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则。
    2、债券投资策略 本基金债券投资将主要采取信用策略,同时辅之以久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略,在合理控制风险、保持适当流动性的基础上,以企业债和可转债为主要投资标的,力争取得超越基金业绩比较基准的收益。
    (1)信用策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价,主要关注企业债收益率受信用利差曲线变动趋势和信用变化两方面影响,相应地采用以下两种投资策略: 1)信用利差曲线变化策略:首先分析经济周期和相关市场变化情况,其次分析标的债券市场容量、结构、流动性等变化趋势,最后综合分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定本基金企业债分行业投资比例。
    2)信用变化策略:企业债信用等级发生变化后,本基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲线对债券进行重新定价。
    本基金将根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的企业债进行投资。
    (2)久期策略 本基金将通过自上而下的组合久期管理策略,以实现对组合利率风险的有效控制。
    基金管理人将根据对宏观经济周期所处阶段及其他相关因素的研判调整组合久期。
    如果预期利率下降,本基金将增加组合的久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益;反之,如果预期利率上升,本基金将缩短组合的久期,以减小债券价格下降带来的风险。
    (3)收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一, 本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。
    本基金将通过对收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态调整。
    (4)骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。
    这一策略即通过对收益率曲线的分析,在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。
    在收益率曲线不变动的情况下,随着其剩余期限的衰减,债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑,从而获得较高的资本收益;即使收益率曲线上升或进一步变陡,这一策略也能够提供更多的安全边际。
    (5)息差策略 本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债券投资的收益。
    (6)可转债投资策略 本基金可投资可转债、分离交易可转债或含赎回或回售权的债券等,这类债券赋予债权人或债务人某种期权,比普通的债券更为灵活。
    1)可转债投资策略 可转债具有债权的属性,投资者可以选择持有可转债到期,得到本金与利息收益;也具有期权的属性,可以在规定的时间内将可转债转换成股票。
    因此,可转债的价格由债权价格和期权价格两部分组成。
    本基金将采用专业的分析和计算方法,综合考虑可转债的久期、票面利率、风险等债券因素以及期权价格,力求选择被市场低估的品种,获得超额收益。
    2)其他附权债券投资策略 本基金在对这类债券基本情况进行研究的同时,重点分析附权部分对债券估值的影响。
    对于分离交易可转债的债券部分将按照债券投资策略进行管理,权证部分将在可交易之日起不超过3个月的时间内卖出。
    (7)中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。
    由于其非公开性及条款可协商性,普遍具有较高收益。
    本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况,合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。
    本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况,尽力规避可能存在的债券违约,并获取超额收益。
    3、股票投资策略 本基金股票投资以精选个股为主,发挥基金管理人专业研究团队的研究能力,从定量和定性两方面考察上市公司的增值潜力。
    定量方面综合考虑盈利能力、成长性、估值水平等多种因素,包括净资产与市值比率(B/P)、每股盈利/每股市价(E/P)、年现金流/市值(cashflow-to-price)以及销售收入/市值(S/P)等价值指标,以及净资产收益率(ROE)、每股收益增长率以及主营业务收入增长率等成长指标。
    定性方面考察上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势等多种因素,精选流动性好、成长性高、估值水平低的股票进行投资。

    投资范围

    本基金的投资范围主要为依法发行的固定收益类品种,包括国内依法发行交易的国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、可转换债券(含分离交易可转债)、资产支持证券、次级债、中小企业私募债、债券回购、银行存款等。本基金同时投资于A股股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类品种以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 本基金固定收益投资侧重双债,双债是指企业债和可转债(含分离交易可转债),其中企业债为广义上的企业债,包括企业所发行的企业债、公司债、非政策性金融债、中期票据、短期融资券、中小企业私募债等固定收益类品种。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

    收益分配原则

    1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按除息日份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

    风险收益特征

    本基金属于债券型基金,其预期的收益与风险低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金,为证券投资基金中具有中低风险收益特征的品种。

    净值日期 单位净值 累计净值 日涨跌
    2017-08-03 1.3197 1.3697 -0.03%
    2017-08-02 1.3201 1.3701 0.39%
    2017-08-01 1.3150 1.3650 0.02%
    2017-07-31 1.3147 1.3647 0.1%
    2017-07-28 1.3134 1.3634 0.14%
    2017-07-27 1.3116 1.3616 0.19%
    2017-07-26 1.3091 1.3591 0.03%
    2017-07-25 1.3087 1.3587 0.05%
    2017-07-24 1.3080 1.3580 0.24%
    2017-07-21 1.3049 1.3549 -0.02%

    祝松先生:中国国籍,武汉大学经济学硕士,多年金融证券从业经验。曾任职于中国工商银行深圳市分行资金营运部,从事债券投资及理财产品组合投资管理;招商银行总行金融市场部,担任代客理财投资经理,从事人民币理财产品组合的投资管理工作。2014年1月加盟鹏华基金管理有限公司,从事债券投资管理工作,2014年2月起担任鹏华普天债券基金基金经理,2014年2月起兼任鹏华丰润债券型证券投资基金基金经理,2014年3月起兼任鹏华产业债债券型证券投资基金基金经理。2015年3月起任鹏华双债加利债券型证券投资基金基金经理,2015年12月起兼任鹏华丰华债券型证券投资基金基金经理。2016-02-27起开始担任鹏华弘泰灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年6月起担任鹏华金城保本混合型证券投资基金、鹏华丰茂债券基金基金经理,现同时担任固定收益部副总经理。祝松先生具备基金从业资格。

    任职期间收益
    鹏华双债加利债券  2015-03-10至今
    管理过的基金
    基金名称 基金类型 起止日期 任职时间 任期回报 同类平均
    鹏华普天债券A 债券型 2014-02-22 至 4年4月零29天 29.16% 28.45%
    鹏华丰润债券(LOF) 债券型,LOF型 2014-02-22 至 4年4月零29天 31.48% 28.45%
    鹏华普天债券B 债券型 2014-02-22 至 4年4月零29天 27.75% 28.45%
    鹏华产业债债券 债券型 2014-03-14 至 4年4月零9天 29.48% 28.39%
    鹏华双债加利债券 债券型 2015-03-10 至 3年4月零13天 15.55% 8.34%
    鹏华丰华债券 债券型 2015-11-27 至 2年7月零26天 2.73% 1.42%
    鹏华弘泰灵活配置混合C 混合型 2016-02-27 至 2年4月零24天 2.44% 12.47%
    鹏华弘泰灵活配置混合A 混合型 2016-02-27 至 2年4月零24天 2.71% 12.47%
    鹏华金城保本混合 保本型 2016-05-06 至 2年2月零15天 -1.70% 4.97%
    鹏华丰茂债券 债券型 2016-06-17 至 2年1月零3天 -1.22% 0.74%
    鹏华永盛定期开放债券 债券型 2016-10-27 至 1年8月零26天 0.41% -1.45%
    鹏华丰盈债券 债券型 2016-12-28 至 1年6月零24天 0.56% 0.26%
    鹏华丰惠债券 债券型 2016-12-28 至 1年6月零24天 0.08% 0.26%
    鹏华永安定期开放债券 债券型 2017-02-28 至 1年4月零22天 -0.06% -0.09%
    鹏华永泰定期开放债券 债券型 2017-03-24 至 1年3月零28天
    历任经理及业绩
    基金经理 起止日期 任职时间 任期回报 同类平均
    初冬 2013-05-07 至 2016-10-22 3年5月零19天 37.42% 28.38%
    祝松 2015-03-10 至  3年4月零13天 15.55% 8.34%
    基本信息
    鹏华基金管理有限公司
    注册资本 15000.00 万元 公司属性 中外合资企业
    成立时间 1998-12-22 资产管理规模   2235.40 亿元
    旗下产品
    基金代码 基金名称 基金净值 累计净值 日涨幅
    000569
    货币式基金
    1.097 4.251 0.000%
    000905
    货币式基金
    1.318 4.632 0.000%
    001666
    货币式基金
    1.190 4.580 0.000%
    002318
    货币式基金
    1.108 4.236 0.000%
    160606
    货币式基金
    1.108 4.219 0.000%
    160609
    货币式基金
    1.173 4.458 0.000%
    000053
    债券型基金
    1.351 1.361 0.000%
    000292
    债券型基金
    1.016 1.192 0.000%
    000293
    债券型基金
    1.025 1.402 0.000%
    000295 1.062 1.298 0.001%
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    资产配置
    序号 资产名称 金额(万元) 占净值比例(%)
    1 股票 5056.62 17.11%
    2 债券及货币 23590.78 79.83%
    3 现金 469.73 1.59%
    4 其他资产 434.02 1.47%
    费率结构
    前端申购费率
    申购金额区间(万元) 费率
    1000≤X 1000.00元
    100≤X<500 0.40%
    0≤X<100 0.80%
    前端赎回费率
    持有年限 费率
    0天≤X<30天 0.75%
    30天≤X<90天 0.50%
    3月≤X<6月 0.30%
    6月≤X<12月 0.10%
    12月≤X 0.00%
    后端收费费率
    持有年限 费率
    所有申购赎回费用赎回时根据持有时间一次性结清
    费率计算
    买入计算
    认/申购金额 万元
    认/申购当时净值 元/份
    长量费率折扣 %
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    认/申购手续费
    认/申购所得份额
    卖出计算
    赎回份额
    赎回当时净值 元/份
    赎回费率 %
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    计算结果*计算结果仅供参考,请以基金公司提供的数据为准
    赎回手续费
    实际所得赎回资金
    分红
    序号 权益登记日 红利发放日 每份分红(元)
    1 2014-07-25 2014-07-29 0.0500
    年化收益率
    今年以来 半年 1年 3年 成立以来
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    净值增长率
    一周 1个月 3个月 6个月 今年以来 1年 3年 成立以来
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