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中融增鑫定期开放债券C
债券型基金 低风险

本基金在追求基金资产长期稳定增值的基础上,力求获得超越业绩比较基准的稳定收益。

基金公司:中融基金管理有限公司
申购费率:0.00%
000401  债券型基金
基金经理:李倩 沈潼 
基金规模:0.0亿
风险等级:低
1.251 %
单位净值
2018-04-04
1.251 %
累计净值
0.251 %
成立以来收益
基金状态:
停止交易
购买金额:
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  • 基金代码:000401 基金经理:李倩 沈潼  最新份额:2085.58万份
    基金类型:债券型基金 基金公司:中融基金管理有限公司 最新规模:0.0亿
    风险等级:   低 管理费:0.70%
    成立日期:2013-12-03 托管行:中国工商银行股份有限公司
    首募规模:0.0亿 托管费:0.20%
    投资策略

    1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析,对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪,从而决定其配置比例。
    固定收益类资产中,本基金将采取久期管理、收益率曲线策略、类属配置等积极投资策略,在不同券种之间进行配置。
    2、债券投资组合策略 在债券组合的具体构造和调整上,本基金综合运用久期管理、收益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管理。
    (1)久期管理策略是根据对宏观经济环境、利率水平预期等因素,确定组合的整体久期,有效控制基金资产风险。
    当预测利率上升时,适当缩短投资组合的目标久期,预测利率水平降低时,适当延长投资组合的目标久期。
    (2)收益率曲线策略是指在确定组合久期以后,根据收益率曲线的形态特征进行利率期限结构管理,确定组合期限结构的分布方式,合理配置不同期限品种的配置比例。
    通过合理期限安排,在长期、中期和短期债券间进行动态调整,在保持组合一定流动性的同时,可以从长期、中期、短期债券的价格变化中获利。
    (3)类属配置包括现金、不同类型固定收益品种之间的配置。
    在确定组合久期和期限结构分布的基础上,根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置权重,即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。
    类属配置主要根据各部分的相对投资价值确定,增持相对低估、价格将上升的类属,减持相对高估、价格将下降的类属,借以取得较高的总回报。
    3、信用类债券投资策略 信用债券收益率可以分解为与其具有相同期限的无风险基准收益率加上反映信用风险的信用利差之和。
    信用利差收益主要受两方面的影响:一是该债券对应的信用利差曲线;二是该信用债券本身的信用变化的影响,因此本基金分别采用基于信用利差曲线变化策略和基于本身信用变化的策略: (1)基于信用利差曲线变化策略 信用利差曲线的变化受宏观经济周期及市场供求两方面的影响较大,因此本基金一方面通过分析经济周期及相关市场的变化,判断信用利差曲线的变化,另一方面将分析债券市场的市场容量、市场形势预期、流动性等因素对信用利差曲线的影响,综合各种因素确定信用债券总的投资比例及分行业投资比例。
    (2)基于信用债信用变化策略 本基金主要依靠内部信用评级系统分析信用债的信用水平变化、违约风险及理论信用利差等。
    本基金信用评级体系将通过定性与定量相结合,着力分析信用债券的实际信用风险,并寻求足够的收益补偿。
    另外,评级体现将从动态的角度,分析发行人的资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素,进而预测信用水平的变化趋势,决定投资策略的变化。
    4、相对价值策略 本基金认为市场普遍存在着失效的现象,短期因素的影响被过分夸大。
    债券市场的参与者众多,投资行为、风险偏好、财务与税收处理等各不相同,发掘存在于这些不同因素之间的相对价值,也是本基金发现投资机会的重要方面。
    本基金密切关注国家法律法规、制度的变动,通过深入分析市场参与者的立场和观点,充分利用因市场分割、市场投资者不同风险偏好或者税收待遇等因素导致的市场失衡机会,形成相对价值投资策略,为本基金的投资带来增加价值。
    5、债券选择策略 根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合其信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投资。
    6、资产支持证券等品种投资策略 包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。
    本基金将深入分析上述基本面因素,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。
    7、中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。
    8、期限管理策略 由于本基金封闭期为一年,基金规模相对稳定,但在开放期内本基金规模的不确定性增强。
    本基金将采用期限管理策略,分散化投资于不同剩余期限标的,临近开放期时,在最大限度保证收益的同时将组合剩余期限降低,保证开放期内具备足够流动性应对可能发生的组合规模变化。
    9、短期交易性策略 本基金将把握以下短期交易性机会,提高基金业绩: (1)短期经济运行指标, 如短期通货膨胀率、短期名义利率、汇率等发生变动,引起的市场实际利率的变动; (2)中长期国内通货膨胀预期的变动引起中长期利率走势变动,导致整个投资组合重新估价; (3)央行通过公开市场操作引导市场收益率水平的走向,从而引起债券市场结构性调整; (4)债券一级市场上的发行方式创新及新债定价与认购情况,导致二级市场收益率产生波动; (5)由于市场交易规则改变等因素引起的流动风险溢价的重新估价; (6)市场平均风险偏好的变化引起信用风险溢价的变动; (7)单个券种或某一类别债券的定价偏差,也就是市场失衡导致的投资机会等。

    投资范围

    本基金主要投资于国债、央行票据、地方政府债、金融债、公司债、企业债、中小企业私募债券、可分离交易可转债、可转换债券、质押及买断式债券回购、次级债、短期融资券、资产支持证券、中期票据、协议存款、通知存款、定期存款等固定收益类金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金可参与一级市场新股申购和增发新股申购,但不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,本基金可持有因可转换债券转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证、因投资于可分离交易可转债等金融工具而产生的权证等。因上述原因持有的股票,本基金应在其可交易之日起的6个月内卖出。因上述原因持有的权证,本基金应在其可交易之日起的1个月内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。

    收益分配原则

    1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的20%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A 类基金份额不收取销售服务费,而C 类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、投资者的现金红利保留到小数点后第2位,小数点后第3位开始舍去,舍去部分归基金资产; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

    风险收益特征

    本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

    净值日期 单位净值 累计净值 日涨跌
    2018-01-17 1.2540 1.2540 0%
    2018-01-16 1.2540 1.2540 0%
    2018-01-12 1.2540 1.2540 0%
    2018-01-05 1.2540 1.2540 0.16%
    2017-12-31 1.2520 1.2520 0.08%
    2017-12-29 1.2510 1.2510 0%
    2017-12-22 1.2510 1.2510 0.08%
    2017-12-15 1.2500 1.2500 -0.08%
    2017-12-08 1.2510 1.2510 0.16%
    2017-12-01 1.2490 1.2490 0.08%

    李倩女士:中国国籍,对外经济贸易大学金融学学士。具备基金从业资格。2007年7月至2014年7月曾任银华基金管理有限公司固定收益部基金助理。2014年7月加入中融基金管理有限公司,2014年10月至今任中融货币市场基金基金经理。2015年11月至今任中融日日盈交易型货币市场基金基金经理。

    任职期间收益
    中融增鑫定期开放债券C  2016-01-30至今
    管理过的基金
    基金名称 基金类型 起止日期 任职时间 任期回报 同类平均
    中融货币C 货币型 2014-10-10 至 3年9月零14天
    中融货币A 货币型 2014-10-10 至 3年9月零14天
    中融融安二号保本混合 保本型 2015-10-28 至 2年8月零26天 1.80% 0.61%
    中融日日盈货币ETF 货币型,ETF型 2015-11-16 至 2年8月零7天
    中融增鑫定期开放债券A 债券型 2016-01-30 至2016-03-22 0年1月零22天 0.65% 1.51%
    中融增鑫定期开放债券C 债券型 2016-01-30 至2016-03-22 0年1月零22天 0.58% 1.51%
    中融融丰纯债债券A 债券型 2016-08-12 至 1年11月零12天 -1.99% -1.12%
    中融融丰纯债债券C 债券型 2016-08-12 至 1年11月零12天 -2.39% -1.12%
    中融货币E 货币型 2016-08-18 至 1年11月零6天
    中融恒泰纯债A 债券型 2016-12-23 至 1年6月零29天 1.15% 0.40%
    中融恒泰纯债C 债券型 2016-12-23 至 1年6月零29天 1.10% 0.40%
    中融增鑫定期开放债券A 债券型 2017-02-16 至 1年5月零4天 0.48% 0.05%
    中融增鑫定期开放债券C 债券型 2017-02-16 至 1年5月零4天 0.41% 0.05%
    历任经理及业绩
    基金经理 起止日期 任职时间 任期回报 同类平均
    王玥 2013-11-08 至 2017-02-22 3年3月零17天 23.30% 28.30%
    李倩 2016-01-30 至 2016-03-22 0年1月零22天 0.58% 1.51%
    沈潼 2017-04-11 至  1年3月零10天 -0.08% -0.33%
    基本信息
    中融基金管理有限公司
    注册资本 75000.00 万元 公司属性 中资企业
    成立时间 2013-05-31 资产管理规模   286.78 亿元
    旗下产品
    基金代码 基金名称 基金净值 累计净值 日涨幅
    000846
    货币式基金
    1.286 5.896 0.000%
    000847
    货币式基金
    1.233 5.648 0.000%
    003678
    货币式基金
    1.162 4.385 0.000%
    003679
    货币式基金
    1.227 4.636 0.000%
    000400 1.271 1.271 0.001%
    000401 1.251 1.251 0.002%
    001014
    混合型基金
    1.019 1.019 -0.001%
    001261
    混合型基金
    0.990 0.990 0.000%
    001377
    混合型基金
    0.983 0.983 -0.001%
    001378
    混合型基金
    0.966 0.966 -0.001%
    相关新闻
    资产配置
    序号 资产名称 金额(万元) 占净值比例(%)
    1 股票 0.00 0.00%
    2 债券及货币 2681.47 44.54%
    3 现金 2072.91 34.43%
    4 其他资产 35.72 0.60%
    费率结构
    前端申购费率

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    申购金额区间(万元) 费率
    0
    0
    0

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    00
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    实际所得赎回资金
    分红
    序号 权益登记日 红利发放日 每份分红(元)
    年化收益率
    今年以来 半年 1年 3年 成立以来
    -0.001% -0.002% 0.011% 0.078% 0.251%
    净值增长率
    一周 1个月 3个月 6个月 今年以来 1年 3年 成立以来
    0.004%
    0.000%
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