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中邮尊享一年定开混合发起式
混合型基金 中风险

本基金以追求绝对收益为目标,在有效控制投资组合风险的前提下,追求资产净值的长期稳健增值。

基金公司:中邮创业基金管理股份有限公司
申购费率:1.50%
002223  混合型基金
基金经理:任泽松
基金规模:0.0亿
风险等级:中
0.926 %
单位净值
2018-04-04
0.926 %
累计净值
-0.074 %
成立以来收益
基金状态:
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购 买
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  • 基金代码:002223 基金经理:任泽松 最新份额:50418.46万份
    基金类型:混合型基金 基金公司:中邮创业基金管理股份有限公司 最新规模:0.0亿
    风险等级:   中 管理费:1.00%
    成立日期:2015-12-25 托管行:兴业银行股份有限公司
    首募规模:0.0亿 托管费:0.25%
    投资策略

    本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自下而上”的股票投资策略相结合的方法进行投资。
    (一)大类资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势,判断当前所处的经济周期,进而对未来做出科学预测。
    在此基础上,结合对流动性及资金流向的分析,综合股市和债市估值及风险分析进行大类资产配置。
    此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。
    (二)股票配置策略 本基金将重点关注在中国经济转型过程中,符合经济转型方向、业绩前景明朗的成长型上市公司股票。
    采用自下而上个股精选的股票投资策略,从战略新兴行业及传统行业处于转型期的企业中精选成长型上市公司股票。
    本基金通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成长性,从而确定本基金重点投资的成长型行业,并根据定期分析和评估结果动态调整。
    1、定量分析 代表上市公司成长性的财务指标主要有主营业务收入增长率、净利润增长率和 PEG 等,因此,本基金选择预期未来主营业务收入增长率、净利润增长率和PEG 高于市场平均水平的上市公司,构成本基金股票投资的基本范围。
    在此基础上,本基金将分析各上市公司的现金流量指标和其他财务指标(主要是净资产收益率和资产负债率),从各行业中选择现金流量状况好、盈利能力和偿债能力强的上市公司,作为本基金的备选股票。
    2、定性分析 分析各上市公司股票是否具有“核心竞争力”。
    所谓核心竞争力是指公司治理结构完善、管理层优秀,并在生产、技术、市场、政策环境等经营层面上具有一方面或多方面难以被竞争对手在短时间所模仿或超越的竞争优势的企业。
    (1)公司治理结构 企业具有良好的公司治理结构,信息透明,注重公众股东利益和投资者关系,历史上没有发生过由公司治理结构带来的风险事件。
    (2)管理层优秀 企业具有优秀的管理层,且企业的经营实绩证明管理层是精明能干、正直诚实、富有理性的。
    不以上市套现为目的,踏实做事。
    (3)竞争优势突出 企业在生产、技术、市场、政策环境等经营层面上具有一方面或几方面竞争优势,而且,这种优势难以在短时间被竞争对手所模仿或超越;通过上述竞争优势能不断提升经营能力,强化其技术壁垒、市场占有率、品牌影响力等。
    (4)行业地位领先 企业在行业中具有很高的知名度和影响力,对行业的发展起着主导性的作用,处于同行业中的领先地位。
    3、实地调研 本基金投研团队将实地调研上市公司,深入了解其管理团队能力、公司法人治理情况、经营状况、重大投资项目情况、核心竞争力状况以及财务数据的真实性和可靠性等。
    (三)债券投资策略 (1) 平均久期配置 本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析,预测未来的利率趋势,并据此积极调整债券组合的平均久期,在控制债券组合风险的基础上提高组合收益。
    当预期市场利率上升时,本基金将缩短债券投资组合久期,以规避债券价格下跌的风险。
    当预期市场利率下降时,本基金将拉长债券投资组合久期,以更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。
    (2) 期限结构配置 结合对宏观经济形势和政策的判断,运用统计和数量分析技术,本基金对债券市场收益率曲线的期限结构进行分析,预测收益率曲线的变化趋势,制定组合的期限结构配置策略。
    在预期收益率曲线趋向平坦化时,本基金将采取哑铃型策略,重点配置收益率曲线的两端。
    当预期收益率曲线趋向陡峭化时,采取子弹型策略,重点配置收益率曲线的中部。
    当预期收益率曲线不变或平行移动时,则采取梯形策略,债券投资资产在各期限间平均配置。
    (3) 类属配置 本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。
    根据中国债券市场存在市场分割的特点,本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利差情况,结合流动性等因素的分析,选择具有更高投资价值的市场进行配置。
    (4) 回购套利 本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内,适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收益率,比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期限之间的套利进行低风险的套利操作。
    (四)中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。
    与传统的信用债相比,中小企业私募债具有高风险和高收益的显著特点。
    目前市场上正在或即将发行的中小企业私募债的期限通常都在三年以下,久期风险较低;其风险点主要集中在信用和流通性。
    由于发行规模都比较小,这在一定程度上决定了其二级市场的流通性有限,换手率不高,所以本基金在涉及中小企业私募债投资时,会将重点放在一级市场,在有效规避信用风险的同时获取信用利差大的个券,并持有到期。
    对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。
    在信用研究方面,本基金会加强自下而上的分析,将机构评级与内部评级相结合,着重通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力,尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析;会倾向于大券商承销的有上市诉求的企业。
    鉴于其信用风险大,流通性弱,本基金会严格防范风险。
    所有中小企业私募债在投资前都必须实地调研,研究报告由研究员双人会签,并对投资比例有严格控制。
    重大投资决策需上报投资委员会。
    (五)资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率和提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模型,对资产支持证券进行估值。
    本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。
    (六)权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。
    本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。
    未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
    (七)股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。
    通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型,采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约,对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化,提高投资组合的运作效率。
    (八)国债期货投资策略 本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。
    故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。
    基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,以萃取相应债券组合的超额收益。

    投资范围

    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票)、债券(含中小企业私募债)、中期票据、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

    收益分配原则

    存续期内,本基金不进行收益分配。

    风险收益特征

    本基金是一只特殊的开放式基金,以定期开放方式运作,每个封闭期的期限为一年,在封闭期内不办理申购与赎回业务,相对于一般的开放式基金其流动性较差。 本基金为混合型基金,其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的中等风险品种。

    净值日期 单位净值 累计净值 日涨跌
    2018-01-19 0.7320 0.7320 0.14%
    2018-01-18 0.7310 0.7310 0.27%
    2018-01-17 0.7290 0.7290 0.55%
    2018-01-16 0.7250 0.7250 -0.28%
    2018-01-15 0.7270 0.7270 -2.02%
    2018-01-12 0.7420 0.7420 -0.4%
    2018-01-11 0.7450 0.7450 0%
    2018-01-10 0.7450 0.7450 -1.06%
    2018-01-05 0.7530 0.7530 0.67%
    2017-12-31 0.7480 0.7480 0%

    任泽松先生:理学硕士,曾任毕马威华振会计师事务所审计员、北京源乐晟资产管理有限公司行业研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮核心成长混合型证券投资基金基金经理助理、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理助理、投资部总经理助理、投资部副总经理、投资部总经理,现任中邮创业基金管理股份有限公司任泽松投资工作室总负责人、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理、中邮双动力混合型证券投资基金基金经理、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮尊享一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、中邮增力债券型证券投资基金基金经理。

    任职期间收益
    中邮尊享一年定开混合发起式  2015-12-18至今
    管理过的基金
    基金名称 基金类型 起止日期 任职时间 任期回报 同类平均
    中邮战略新兴产业混合 混合型 2012-12-21 至 5年11月零4天 328.30% 73.92%
    中邮核心竞争灵活配置混合 混合型 2014-03-12 至 4年8月零13天 59.90% 50.95%
    中邮双动力混合 混合型 2014-03-26 至 4年7月零29天 57.50% 49.80%
    中邮信息产业灵活配置混合 混合型 2015-05-05 至 3年6月零19天 -27.50% -3.06%
    中邮绝对收益策略定期开放混合发起式 混合型 2015-12-12 至 2年11月零13天 -9.90% -3.08%
    中邮尊享一年定开混合发起式 混合型 2015-12-18 至 2年11月零7天 -12.50% -5.14%
    中邮增力债券 债券型 2016-02-29 至 2年8月零24天 -2.20% 1.35%
    历任经理及业绩
    基金经理 起止日期 任职时间 任期回报 同类平均
    任泽松 2015-12-18 至  2年11月零7天 -12.50% -5.14%
    基本信息
    中邮创业基金管理股份有限公司
    注册资本 30000.00 万元 公司属性 地方企业
    成立时间 2006-05-08 资产管理规模   496.26 亿元
    旗下产品
    基金代码 基金名称 基金净值 累计净值 日涨幅
    000576
    货币式基金
    1.116 4.127 0.000%
    000580
    货币式基金
    1.182 4.367 0.000%
    000271
    债券型基金
    1.029 1.314 0.002%
    000272
    债券型基金
    1.026 1.301 0.001%
    000571
    混合型基金
    1.359 1.359 0.001%
    000706 1.188 1.188 -0.011%
    000966 0.957 0.957 -0.013%
    001224 1.066 1.066 -0.008%
    001225 0.563 0.563 -0.011%
    001226 1.235 1.235 -0.002%
    相关新闻
    资产配置
    序号 资产名称 金额(万元) 占净值比例(%)
    1 股票 46237.35 96.54%
    2 债券及货币 0.00 0.00%
    3 现金 1019.46 2.13%
    4 其他资产 636.70 1.33%
    费率结构
    前端申购费率
    申购金额区间(万元) 费率
    500≤X 1000.00元
    200≤X<500 0.50%
    50≤X<200 1.00%
    0≤X<50 1.50%
    前端赎回费率
    持有年限 费率
    730天≤X 0.00%
    365天≤X<730天 0.25%
    30天≤X<365天 0.50%
    7天≤X<30天 0.75%
    0天≤X<7天 1.50%
    后端收费费率
    持有年限 费率
    所有申购赎回费用赎回时根据持有时间一次性结清
    费率计算
    买入计算
    认/申购金额 万元
    认/申购当时净值 元/份
    长量费率折扣 %
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    赎回当时净值 元/份
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    计算结果*计算结果仅供参考,请以基金公司提供的数据为准
    赎回手续费
    实际所得赎回资金
    分红
    序号 权益登记日 红利发放日 每份分红(元)
    年化收益率
    今年以来 半年 1年 3年 成立以来
    0.238% 0.018% -0.009% 0.000% -0.074%
    净值增长率
    一周 1个月 3个月 6个月 今年以来 1年 3年 成立以来
    0.086%
    0.129%
    0.238%
    0.018%
    0.238%
    -0.009%
    0.000%
    -0.074%