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交银裕隆纯债债券A
债券型基金 低风险

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争持续稳定地实现超越业绩比较基准的投资回报。

基金公司:交银施罗德基金管理有限公司
申购费率:0.80%
  债券型基金
基金经理:连端清 黄莹洁 
基金规模:0.0亿
风险等级:低
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单位净值
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成立以来收益
基金状态:
开放申购 开放赎回
购买金额:
购 买
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  • 基金代码: 基金经理:连端清 黄莹洁  最新份额:52435.93万份
    基金类型:债券型基金 基金公司:交银施罗德基金管理有限公司 最新规模:0.0亿
    风险等级:   低 管理费:0.30%
    成立日期:2016-11-28 托管行:中国邮政储蓄银行股份有限公司
    首募规模:0.0亿 托管费:0.10%
    投资策略

    本基金充分发挥基金管理人的研究优势,对宏观经济运行趋势、财政以及货币政策变化趋势作出分析和判断,对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测,动态调整大类金融资产比例,自上而下决定债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略,在严谨深入的分析和严格的风险控制基础上,综合考虑经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响,深入挖掘价值被低估的标的券种。
    1、大类资产配置 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上,通过“自上而下”的定性 分析和定量分析相结合,形成对大类资产的预测和判断,在基金合同约定的范围内确定债券类资产和现金类资产的配置比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,动态调整大类资产的投资比例,以规避市场风险,提高基金收益率。
    2、债券投资策略 (1)久期管理策略 作为债券基金最基本的投资策略,久期管理策略本质上是一种自上而下管理利率风险的策略。
    在全球经济的框架下,本基金管理人根据对市场利率变化趋势的预期,密切跟踪CPI、PPI、汇率、M2等利率敏感指标和宏观经济运行关键指标,运用数量化工具对宏观经济运行及货币财政政策变化跟踪与分析,对未来市场利率趋势进行分析预测,据此确定合理的债券组合目标久期。
    基金管理人通过以下方面的分析来确定债券组合的目标久期: 1)宏观经济环境分析。
    通过跟踪分析货币信贷、采购经理人指数等宏观经济先行性经济指标,拉动经济增长的三大引擎进出口、消费以及投资等指标,判断当前经济运行在经济周期中所处的阶段,预期中央政府的货币与财政政策取向。
    2)利率变动趋势分析。
    在宏观经济环境分析的基础上,密切关注月度CPI、PPI等物价指数,货币信贷、汇率等金融运行数据,预测未来利率的变动趋势。
    3)目标久期分析。
    根据宏观经济环境分析与市场利率变动趋势分析,结合当期债券收益率估值水平,确定投资组合的目标久期。
    原则上,在利率上行通道中,通过缩短目标久期规避利率风险;在利率下行通道中,通过延长目标久期分享债券价格上涨的收益。
    在利率持平阶段,采用骑乘策略与持有策略,获得稳定的当前回报。
    4)动态调整目标久期。
    通过对国内外宏观经济数据、金融市场运行、货币政策以及国内债券市场运行跟踪分析,评估未来利率水平变化趋势,结合债券市场收益率变动与基金投资目标,动态调整组合目标久期。
    (2)期限结构配置策略 通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置策略。
    根据债券收益率曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势,分析预测收益率曲线的变化,测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益,形成具体的期限结构配置策略。
    (3)债券的类别配置策略 对不同类别债券的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,综合评估相同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,通过不同类别资产的风险调整后收益比较,确定组合的类别资产配置。
    (4)骑乘策略 骑乘策略,通过对债券收益曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组合。
    当债券收益率曲线比较陡峭时,买入位于收益率曲线陡峭处的债券,持有一段时间后,伴随债券剩余期限的缩短与收益率水平的下降,获得一定的资本利得收益。
    (5)杠杆放大策略 当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购融入资金并投资于信用债券等可投资标的,从而获取收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。
    (6)信用债券投资策略 本基金信用债券的投资遵循以下流程: 1)信用债券研究 信用分析师通过系统的案头研究、走访发行主体、咨询发行中介等各种形式,“自上而下”地分析宏观经济运行趋势、行业(或产业)经济前景,“自下而上”地分析发行主体的发展前景、偿债能力、国家信用支撑等。
    通过交银施罗德的信用债券信用评级指标体系,对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立本基金的信用债券池。
    2)信用债券投资 基金经理从信用债券池中精选债券构建信用债券投资组合。
    本基金构建和管理信用债券投资组合时主要考虑以下因素: ①信用债券信用评级的变化。
    ②不同信用等级的信用债券,以及同一信用等级不同标的债券之间的信用利差变化。
    原则上,购买信用(拟)增级的信用债券,减持信用(拟)降级的信用债券;购买信用利差扩大后存在收窄趋势的信用债券,减持信用利差缩小后存在放宽趋势的信用债券。
    (7)中小企业私募债券投资策略 本基金投资中小企业私募债将重点关注其信用风险和流动性风险,综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,在信用风险可控的前提下,追求合理回报。
    本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债的信用评级体系,对个券进行信用分析,根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券个券进行严格筛选过滤:重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素,对主体所发行债券进行打分和投资价值评估,分数高于内部投资级要求才能入库投资。
    中小企业私募债券投资是综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性,选择发行主体资质优良,估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。
    3、资产支持证券投资策略 本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。
    综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。

    投资范围

    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

    收益分配原则

    1、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同; 2、若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配; 3、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金份额持有人可对其持有的A类和C类基金份额分别选择不同的收益分配方式; 4、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 5、本基金同一基金份额类别的每一基金份额享有同等分配权; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

    风险收益特征

    本基金是一只债券型基金,其风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,属于证券投资基金中中等风险的品种。

    净值日期 单位净值 累计净值 日涨跌
    2017-08-03 1.0264 1.0264 -0.01%
    2017-08-02 1.0265 1.0265 0.01%
    2017-08-01 1.0264 1.0264 -0.01%
    2017-07-31 1.0265 1.0265 0.04%
    2017-07-28 1.0261 1.0261 -0.01%
    2017-07-27 1.0262 1.0262 0%
    2017-07-26 1.0262 1.0262 -0.02%
    2017-07-25 1.0264 1.0264 0.02%
    2017-07-24 1.0262 1.0262 0.03%
    2017-07-21 1.0259 1.0259 0.03%

    连端清先生:中国国籍,复旦大学经济学博士。2009年至2011年于交通银行总行金融市场部任职,2011年至2013年任湘财证券研究所研究员,2013年至2015年任中航信托资产管理部投资经理。2015年加入交银施罗德基金管理有限公司。2015年8月4日起担任交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金、交银施罗德现金宝货币市场基金、交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金的基金经理至今,2015年10月16日起担任交银施罗德货币市场证券投资基金、交银施罗德理财60天债券型证券投资基金基金经理至今,2016年7月27日起担任交银施罗德活期通货币市场基金基金经理至今,2016年10月19日起担任交银施罗德天利宝货币市场基金基金经理至今,2016年11月28日起担任交银施罗德裕隆纯债债券型证券投资基金基金经理至今,2016年12月7日起担任交银施罗德天鑫宝货币市场基金基金经理至今,2016年12月20日起担任交银施罗德天益宝货币市场基金基金经理至今,2017年3月3日起担任交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金基金经理至今,2017年3月31日起任交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金基金经理。

    任职期间收益
    交银裕隆纯债债券A  2016-11-19至今
    管理过的基金
    基金名称 基金类型 起止日期 任职时间 任期回报 同类平均
    交银现金宝货币A 货币型 2015-08-04 至 2年9月零25天
    交银丰润收益债券A 债券型 2015-08-04 至 2年9月零25天 6.74% 3.42%
    交银丰润收益债券C 债券型 2015-08-04 至 2年9月零25天 5.67% 3.42%
    交银丰盈收益债券A 债券型 2015-08-04 至 2年9月零25天 7.54% 3.42%
    交银货币A 货币型 2015-10-16 至 2年7月零12天
    交银货币B 货币型 2015-10-16 至 2年7月零12天
    交银理财60天债券A 货币型 2015-10-16 至 2年7月零12天
    交银理财60天债券B 货币型 2015-10-16 至 2年7月零12天
    交银活期通货币A 货币型 2016-07-18 至 1年10月零11天
    交银活期通货币E 货币型 2016-07-18 至 1年10月零11天
    交银现金宝货币E 货币型 2016-08-15 至 1年9月零13天
    交银天利宝货币A 货币型 2016-09-13 至 1年8月零14天
    交银天利宝货币E 货币型 2016-09-13 至 1年8月零14天
    交银裕隆纯债债券A 债券型 2016-11-19 至 1年6月零7天 0.99% -1.61%
    交银裕隆纯债债券C 债券型 2016-11-19 至 1年6月零7天 0.65% -1.61%
    交银天鑫宝货币A 货币型 2016-11-28 至 1年5月零28天
    交银天鑫宝货币E 货币型 2016-11-28 至 1年5月零28天
    交银天益宝货币A 货币型 2016-12-17 至 1年5月零9天
    交银天益宝货币E 货币型 2016-12-17 至 1年5月零9天
    交银境尚收益债券A 债券型 2017-02-07 至 1年3月零17天 -0.30% 0.17%
    交银境尚收益债券C 债券型 2017-02-07 至 1年3月零17天 -0.40% 0.17%
    交银裕兴纯债债券A 债券型 2017-03-31 至 1年1月零25天 -0.20% -0.12%
    交银裕盈纯债债券C 债券型 2017-03-31 至 1年1月零25天 -0.20% -0.12%
    交银裕利纯债债券C 债券型 2017-03-31 至 1年1月零25天 0.27% -0.12%
    交银裕利纯债债券A 债券型 2017-03-31 至 1年1月零25天 0.29% -0.12%
    交银裕盈纯债债券A 债券型 2017-03-31 至 1年1月零25天 -0.20% -0.12%
    交银裕兴纯债债券C 债券型 2017-03-31 至 1年1月零25天 -0.30% -0.12%
    历任经理及业绩
    基金经理 起止日期 任职时间 任期回报 同类平均
    连端清 2016-11-19 至  1年6月零7天 0.99% -1.61%
    黄莹洁 2016-11-19 至  1年6月零7天 0.99% -1.61%
    基本信息
    交银施罗德基金管理有限公司
    注册资本 20000.00 万元 公司属性 中外合资企业
    成立时间 2005-08-04 资产管理规模   845.98 亿元
    旗下产品
    基金代码 基金名称 基金净值 累计净值 日涨幅
    519588
    货币式基金
    0.985 5.317 0.000%
    519589
    货币式基金
    1.041 5.551 0.000%
    004075
    股票型基金
    1.277 1.277 -0.003%
    004427
    债券型基金
    1.041 1.041 0.000%
    004428
    债券型基金
    1.038 1.038 0.000%
    164902 1.413 1.524 0.000%
    164905 0.737 0.799 -0.009%
    164906 1.382 1.382 -0.002%
    164907 0.918 0.625 -0.017%
    519680
    债券型基金
    0.990 1.596 0.001%
    相关新闻
    资产配置
    序号 资产名称 金额(万元) 占净值比例(%)
    1 股票 0.00 0.00%
    2 债券及货币 60738.90 98.35%
    3 现金 311.07 0.50%
    4 其他资产 709.99 1.15%
    费率结构
    前端申购费率
    申购金额区间(万元) 费率
    500≤X 500.00元
    200≤X<500 0.30%
    100≤X<200 0.50%
    50≤X<100 0.60%
    0≤X<50 0.80%
    前端赎回费率
    持有年限 费率
    2年≤X 0.00%
    1年≤X<2年 0.05%
    0年≤X<1年 0.10%
    后端收费费率
    持有年限 费率
    所有申购赎回费用赎回时根据持有时间一次性结清
    费率计算
    买入计算
    认/申购金额 万元
    认/申购当时净值 元/份
    长量费率折扣 %
    *输入范围0-1.5
    若您购买的是后端收费基金,请填写0
    计算结果*计算结果仅供参考,请以基金公司提供的数据为准
    认/申购手续费
    认/申购所得份额
    卖出计算
    赎回份额
    赎回当时净值 元/份
    赎回费率 %
    *输入范围0-1.5
    后端收费时请填写后端申购费率加上赎回费率的总和
    计算结果*计算结果仅供参考,请以基金公司提供的数据为准
    赎回手续费
    实际所得赎回资金
    分红
    序号 权益登记日 红利发放日 每份分红(元)
    年化收益率
    今年以来 半年 1年 3年 成立以来
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    净值增长率
    一周 1个月 3个月 6个月 今年以来 1年 3年 成立以来
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